东方日升重组方案调整
东方日升6月26日午间公告，6月25日，公司董事会审议通过了《关于调整公司发行股份购买资产并募集配套资金的议案》。
公司称，2013年10月30日，公司2013年第四次临时股东大会审议通过了《关于公司发行股份购买资产并募集配套资金的议案》。根据该次临时股东大会的授权，与会董事同意对公司发行股份购买资产并募集配套资金方案进行如下调整。
董事会审议通过，王博文不再纳入本次交易主体，即本次交易涉及的交易主体调整为：东方日升、赵世界、赵广新、杨海根、常州来邦投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“常州来邦”）。其中，赵世界、赵广新、杨海根、常州来邦为江苏斯威克新材料有限公司（以下简称“江苏斯威克”）85%股权的出售方，东方日升为购买方。
另外， 王博文所持江苏斯威克15%股权不再纳入本次交易标的，即本次交易标的调整为赵世界、赵广新、杨海根、常州来邦合计拥有的江苏斯威克85%股权（以下简称“标的资产”）。
根据上述变动，本次交易标的资产的交易价格由此前预定的5.5亿调整为人民币4.675亿元，募集配套资金总额由1.83亿相应调整为不超过1.558333亿元。
王文博曾涉嫌内幕交易
王文博为何人？为何被踢出重组案？东方日升公告并未提及。
中国证券网记者查询相关资料发现，王文博第一次出现在东方日升相关资料中，是在去年10月15日。
其时，停牌两月有余的东方日升披露定增预案称，拟向赵世界、王博文、杨海根、赵广新、常州来邦发行股份，购买其持有的江苏斯威克合计100%的股权，同时拟定增募集配套资金总额不超过1.83亿元。标的公司江苏斯威克主要从事太阳能EVA胶膜的研发、生产和销售，太阳能EVA胶膜为太阳能电池组件必备封装材料，属于公司上游企业，其交易价格为5.5亿元。
方案公布后，东方日升股价曾连续两日涨停，该股10月涨幅达26%。11月7日，该收购方案获证监会受理。
然而，一个多月后的12月20日晚间，东方日升公告称，公司接中国证监会通知，因参与本次重组的有关方面涉嫌违法被稽查立案，公司并购重组申请被暂停审核。
经核查，作为交易对手的王博文多次买卖了东方日升股票，并且累计获利20.283万元。其中，王博文买入最早的一笔是在今年2月7日，等到7月，王博文又频频大手笔卖出套利。此外，作为公司资产收购标的江苏斯威克监事的钟唯佳和钟唯佳之父钟小伟也在核查期间双双存在股票买卖行为。其中，钟唯佳累计获利2.4133万元。
“显然，此次王文博及其资产被剔除至重组案之外，与此前涉嫌内幕交易有直接关系。”分析人士指出，不过令人疑惑的是，为何同涉内幕交易的钟唯佳和其父亲钟小伟，却独善其身？记者试图联系东方日升方面，但对方电话无人接听。
定增案存终止风险
事实上，除上述内幕交易案外，公司发布定增预案后，还曾引发多方质疑。
其中一个疑点是，当河南思可达光伏材料股份有限公司等一批光伏企业因行业寒潮而受阻时，斯威克却“鹤立鸡群”，业绩尤为靓丽。
据东方日升收购公告，江苏斯威克2011年、2012年、2013年1-8月分别实现营业收入约12582.40万元、19886.01万元和15909.47万元，净利润约1527.26万元、3700.86万元和3213.97万元。与东方日升和*ST超日等同行公司同期业绩下降或亏损之状，形成鲜明对比。
此外，东方日升定增案另一个反常点是，斯威克近年应收账款离奇大增。
东方日升收购公告显示，2011、2012年和2013年1-8月，江苏斯威克的应收账款急剧攀升，应收账款账面余额分别为2955.72万元、9733.95万元和11127.56万元，占各期间销售收入的比例分别为23.49%、48.95%和69.94%。其2012年、2013年的应收账款离奇大涨，显著异于同行的低速增长甚至下滑。
“财务上营业收入可以通过应收账款调节，从而提高资产估值溢价。”一位上海保代曾向上证报记者表示。
据了解，东方日升此次交易评估增值率略高，为301%。
“内幕交易加上诸多疑点，东方日升定增未来很可能面临终止。”深圳一位私募告诉记者。
事实上，早在12月21日，东方日升发布公司重组被暂停时，就已经提示，本次重大资产重组可能存在被终止的风险。
不过，就东方日升调整定增方案剔除王文博来看，公司仍未放弃希望，仍在为重组而努力。
责任编辑：solar_robot
