光伏咨询搜索-索比光伏网

海外市场复产复工、国内竞价项目并网时间限制，三、四季度国内光伏装机需求确定性高。与此同时，由东方日升、福莱特以及东方希望等光伏公司引发的新一轮扩产潮将产业热度推向高潮。这些扩产计划的密集释放，将再度
门峡市渑池县投资10GW光伏组件项目。值得注意的是，在近期，光伏玻璃环节也迎来一波扩产小高潮。 6月15日，福莱特披露定增预案，拟募资不超过20亿元，用于年产75万吨光伏组件盖板玻璃二期项目等

2020年6月14日，福莱特玻璃集团股份有限公司(以下简称福莱特)发布关于《2020年度非公开发行A股股票预案》的公告。公告显示，福莱特拟建年产75万吨光伏组件盖板玻璃二期项目，总投资约16.33
，建成投产后6个月即可达产，达产后将年产产品7,955.35万平方米。本项目由公司全资子公司安徽福莱特光伏玻璃有限公司负责实施。项目建设内容： (1)新建生产厂房等建筑面积约134,967平方米

光伏玻璃的有效产能呈现不断上升的态势。2019年我国光伏玻璃有效产能达到662.8万吨，同比增长9.2%。双寡头局面形成目前光伏玻璃行业的主要参与者有信义光能、福莱特、彩虹、金信太阳能
、南玻、中建材等企业，其中信义光能和福莱特处于第一梯队，彩虹、金信、南玻处于第二梯队。2019年我国光伏玻璃市场份额占比，信义光能占比38%，福莱特占比24%，两家合计市场份额占比超过60%，形成了双寡头的局面。

新增装机量快速增长。光伏方面，在国内630抢装的背景下，内需对行业形成一定支撑，而海外需求有望在下半年逐步复苏，建议关注隆基股份、通威股份和福莱特。风电方面，2021年是中央补贴的最后年份，2020-2021年风电将迎抢装潮，行业需求旺盛，建议关注日月股份、东方电缆、金风科技、明阳智能。

隆基股份、通威股份、福莱特、锦浪科技、阳光电源、晶澳科技、爱旭股份、福斯特、中环股份等。当前风电板块整体估值仅10倍左右，向下空间非常有限，同时未来两年风电板块业绩将实现快速增长叠加估值提升，板块配置
。根据我们调研情况，信义光能光伏玻璃2.5和2.0产品报价均上调了0.5元/㎡，最新报价分别为22元/㎡和20元/㎡，预计福莱特等厂商也会陆续跟进。光伏玻璃率先涨价，反映光伏需求回暖。产业链来看

各环节核心标的。重点推荐：隆基股份、通威股份、爱旭股份、东方日升、晶澳科技、福莱特、福斯特。 ◾风险提示：疫情得不到有效控制;全球电力增速低于预期。 1.2019年报&2020一季报综述
。玻璃：信义、福莱特两大龙头纳入统计。逆变器：阳光电源、锦浪科技、上能电气纳入统计，逆变器龙头华为未上市无信息披露。 2、收入高增长，设备环节增速最高 2019年收入增长27

也会产能新的发展机会。从上述四个发展方向来看，我们的建议关注：一体化龙头隆基股份、晶澳科技和东方日升;硅料环节通威股份;双玻组件环节福斯特和福莱特;大硅片环节隆基股份和中环股份。风险提示。全球新增
：一体化龙头推荐关注隆基股份、晶澳科技和东方日升;硅料环节推荐关注通威股份;双玻组件环节推荐关注福斯特和福莱特;大硅片环节推荐关注隆基股份和中环股份。五、风险提示 (一)需求不及

光伏玻璃龙头：信义光能、福莱特玻璃(H)、福莱特(A)，关注有较明确扩产规划的二线企业：亚玛顿、南玻A。风险提示海外疫情对光伏需求影响超预期;竞争格局恶化;国际贸易环境恶化
，光伏玻璃龙头信义、福莱特有望复制单晶龙头隆基、中环成功之路，在未来2~3年内享受行业增长、双面渗透率提升、市占率提升三重增速叠加带来的持续高增长。单多晶之争中，市场转向滞后于性价比反转。2016年底