光伏咨询搜索-索比光伏网

的估值方法不满。三家公司重整计划都采用固定资产重置估值法，与破产清算采用的估值方法一样。第三，债权人认为重整计划低估了债务人公司的价值。第四是贱卖，比如，韩国西恩门公司仅出资1.3亿元就控制了光伏硅
，重组资产负债表。但是，重整计划把原来的股东的股权全部清零，只给股东分配重整后的债务人发行股份的认股权证，这些认股权证可以认购重整后的公司新发行股份的6%。股东委员会反对重整计划，债务人申请强裁。法官认为

修改，但如果两次投票均无法通过，债务人或管理人可以申请由法院强制裁定。天威集团最新财务报表显示，截至今年9月30日，其合并资产31.9亿元，较年初的36.68亿元下降4.7亿元；合并负债总额147.41
。根据赛维的重整计划草案，债权银行的整体受偿率仅为14.57%，12家银行合计持有的赛维集团债权约270亿元，面临约230亿元的实际亏损。对于天威集团及其关联公司此前的系列资本运作被债权人看作是掏空

如果两次投票均无法通过，债务人或管理人可以申请由法院强制裁定。天威集团最新财务报表显示，截至今年9月30日，其合并资产31.9亿元，较年初的36.68亿元下降4.7亿元;合并负债总额147.41亿元
率仅为14.57%，12家银行合计持有的赛维集团债权约270亿元，面临约230亿元的实际亏损。对于天威集团及其关联公司此前的系列资本运作被债权人看作是掏空天威集团优质资产的逃债方式。国开行也对此展开

价值为47.16亿元。此外，评估方资质也是债权人提出上述质疑的另一原因所在。一位银行债权人向财新记者表示，决定资产评估机构时债权人并未参与，而是由管理人指定。并且因为天威集团持有的资产很大
。据了解，天威集团优质资产一部分是持有保变电气（600550.SH）22.96%共3.52亿股股票，另一部分则是土地及设备。彭小峰现身重整方天威集团此次重整方为一家民营企业美太投资（苏州）有限公司（下称

有限公司重整计划被江西省新余市中级人民法院强制裁决执行。另外两家赛维旗下的公司光伏硅、高科技（新余）也已经被强裁。法院民事裁定书显示，目前债务人资产评估价值为44.89亿元，已经严重资不抵债，可供分配的
资产总额为40.20亿元，在优先支付破产费用和共益债权12.86亿元以及优先清偿有财产担保债权17.80亿元、职工劳动債权0.94亿元、税款2.78亿元等优先债权后，普通债权清偿率为6.62%。按照

易成新能的股票来清偿的，如考虑未来资本市场的收益，银行债权的损失会大大减少。他还表示，赛维3家公司的清偿率符合债务人资产、负债、经营等实际情况，在平衡各类债权人法律利益前提下，从引进重整投资人确保
付出2.8亿股票加25亿现金的代价。在裁定书中，新余市中院认为，债务人重整成功有利于化解其债务危机，有利于提升和促进江西省乃至全国光伏产业的进一步发展，又有利于维持和增加就业，有利于社会稳定。易成新能

重整带来最好时机，抓住这一机会、实施破产重整是各方多赢的选择。若光伏产业出现新一轮调整，赛维集团的局面将更为被动。从债权人情况看，12家银行共持有赛维集团旗下破产重整公司债权合计271亿元。其中
维集团旗下各公司的估值分歧而搁浅。2016年3月初，破产清算组曾通报了初步评估后的资产评估情况：赛维集团下属四家企业资产评估总值共计121.86亿元。此后，河南易成新能源股份有限公司、平煤神马和（韩国）苏州希恩门

高科技有限公司、赛维LDK高科技(新余)有限公司、江西赛维LDK光伏硅科技有限公司及江西赛维LDK太阳能多晶硅有限公司，开始进入破产重整程序。法院民事裁定书显示，目前债务人（赛维高科技）资产评估价值为
新能源40%的股权被江西省新余市国有资产经营有限公司拥有，这一度让外界看做新余市政府以股权投资的形式救助赛维。此外，江西省和新余市均在资金上对赛维LDK施以援手，江西省政府曾组织银团提供20亿元的专项

方案被强裁。按照企业破产法相关条款，经法院裁定批准的重整计划，对债务人和全体债权人均有约束力，这意味着债权银行即使不满，也只得乖乖接受这个无奈的结果。法院民事裁定书称，赛维资产评估价值为44.89亿元
法相关条款，经法院裁定批准的重整计划，对债务人和全体债权人均有约束力，这意味着债权银行即使不满，也只得乖乖接受这个无奈的结果。法院民事裁定书称，赛维资产评估价值为44.89亿元，已经严重资不抵债，可供

受到实质性损害。另外，由于债务人净资产为-178.11亿元，其严重资不抵债，重整计划草案对出资人LDKSolarCo.，LTD的权益调整为零，不再享有所有者权益，故重整计划草案对出资人权益的调整公平公正。对
有财产担保债权和1000万元以上的普通债权，将采取债转股的方式进行清偿。依据这一清偿方案，债权行计算得出的整体受偿率为14.57%，结合12家银行合计持有的赛维集团债权约270亿元。银行最终共可收回

债权组反对人数仅为36.42%，主要是其债权所占数额大导致不能通过。又由于债务人净资产为－178亿，其严重资不抵债，重整计划对出资人LDK Solar Co.LTD的权益调整为零，不再享有所有者权益，故
债务人通过申请重整，强裁债权人，保留资产和营业的趋势。王佐发认为，我国破产重整实践中对债权人进行强裁之所以比较普遍和随意，是因为强裁的门槛低，操作起来方便。李忠文律师则认为，目前，管理人在重整案件中自由

决，并于节后向各债权行递送了民事裁定书。在裁定书中，江西新余市中院认为，债务人重整成功有利于化解其债务危机。但债权银行并不这么认为。上述债权银行人士表示，银行并没有选择的余地，只能认亏，后面也没有
银行支持赛维破产重组方案的时候，债权银行就已经预感到重整不可违抗。亏损恐超230亿公开资料显示，有12家银行共持有赛维集团破产重整公司债权合计271亿元。按涉及金额来看，国开行以72.56亿元

决，并于节后向各债权行递送了民事裁定书。在裁定书中，江西新余市中院认为，债务人重整成功有利于化解其债务危机。但债权银行并不这么认为。上述债权银行人士表示，银行并没有选择的余地，只能认亏，后面也没有
支持赛维破产重组方案的时候，债权银行就已经预感到重整不可违抗。亏损恐超230亿公开资料显示，有12家银行共持有赛维集团破产重整公司债权合计271亿元。按涉及金额来看，国开行以72.56亿元债权占据大头

做出强裁判决，并于节后向各债权行递送了民事裁定书。在裁定书中，江西新余市中院认为，债务人重整成功有利于化解其债务危机。但债权银行并不这么认为。上述债权银行人士表示，银行并没有选择的余地，只能认亏，后面
债权银行支持赛维破产重组方案的时候，债权银行就已经预感到重整不可违抗。亏损恐超230亿公开资料显示，有12家银行共持有赛维集团破产重整公司债权合计271亿元。按涉及金额来看，国开行以72.56亿元债权

对有财产担保债券组的各债权人的担保债权已就其设定担保的财产将用易成新能增发的股票进行全额清偿，各担保债权人的担保权并未受到实质性损害。法院民事裁定书称，目前债务人（高科技）资产评估价值为44.89亿元
此前，江西赛维曾经历两次重整方案被否，中行、招行、民生、光大等债权银行纷纷对重整计划投出了反对票。据了解，有12家银行共持有赛维集团破产重整公司债权合计271亿元。按涉及金额来看，国开行以72.56亿元