能金云发布风控体系白皮书 构建光伏发电资产最佳价值与风控标准

资产基因风险：是指电站设计、施工和运维管理等各方面的质量风险;

营运风险：是指在项目不同阶段，管理流程和合规性方面的不确定性带来的风险;

欺诈风险：是指光伏发电项目在不同阶段，由于伪造相关信息和数据给相关利益人(电站投资方、电站买方等)而造成的风险;

资产交割风险：是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险;

金融风险：是指在电站经营过程中，由于决策失误，客观情况变化或其他原因使资金、财产、信誉遭受损失的风险。

风险量化，能金云根据6大维度引入“风险指数”。风险指数是指某风险因素对电站投资的具体大小，可直观准确的评估风险。利用风险指数对光伏电站进行风险评级，为投资商投资提供可靠直观数据。通过风险指数公式对中国各省份投资光伏电站的风险进行总体评估。

图9. 中国各省份的分布式光伏风险指数地图(西藏和台湾未纳入分析)

图10. 中国各省份的大型地面光伏风险指数地图(西藏和台湾未纳入分析)

【案例分析】江苏与新疆地面光伏电站投资风险相比，虽然新疆地区光照资源丰富、土地成本低，但是电价波动较大、开发资源获取困难、弃光限电严重等风险影响，其投资风险远大于江苏地区。

图11. 江苏与新疆地面光伏电站投资风险指数对比[3]
[3]根据5年的光伏电站数据，总共800TB的数据量，分析结果的置信度在75-85%之间。

【案例分析】江苏与山西分布式电站投资风险相比，虽然山西地区光照资源丰富，但是山西经济发展远远落后于江苏地区，就分布式光伏电站涉及的电力消纳、用电价格等来看，山西分布式光伏的投资风险远大于江苏地区。

图12. 江苏与山西分布式光伏电站投资风险指数对比[4]
[4]根据5年的光伏电站数据，总共800TB的数据量，分析结果的置信度在75-85%之间。

【案例分析】以江苏某地面电站为例，电站基因风险存在，会引起其他风险的联动效应，并引起全生命周期内的风险变化。

关键设备质保期内：由于资产基因风险的存在，其他风险呈增长的趋势;

投资回收期内：首先资产基因风险的存在，会导致投资回收期的延长，其他风险呈增长的趋势;

投资回收期后：外部风险、营运风险和金融风险呈平稳且稳中有降的趋势;而由于电站基因风险的长期存在，会使得电站资产交割风险扩大化，基于电站价值的下降，如果业主急于电站的脱手将导致欺诈风险的扩大化。

图13. 江苏某地面电站六大风险图谱[5]
[5]根据5年的光伏电站数据，总共800TB的数据量，分析结果的置信度在75-85%之间。